Bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger

Cet indicateur a été développé par l'éminent John Bollinger au début des années 80. Les bandes de Bollinger constituent l'indicateur de volatilité le plus utilisé par les analystes.
Avant d'expliquer leur fonctionnement ainsi que les applications qui en résultent, je vous propose de regarder simplement sous quelles formes elles se matérialisent.

Voilà comment ça se présente :) deux courbes qui enveloppent les cours formant ainsi les bandes de Bollinger.

Comment se calculent les bandes de Bollinger ?

Vous voyez, sur le graphique il se présente 3 courbes:

• La bande du milieu : simplement une moyenne mobile simple
• La bande supérieure : La bande du milieu + x*écart type
• La bande inférieure : La bande du milieu – x*écart type

Comment calcule t'on l'écart type ?
C'est un indicateur de volatilité très souvent utilisé en statistique descriptive. Voyons donc comment le calculer.

Formule de l'écart type (utilisée pour les Bandes de Bollinger)

Maintenant voyons comment cela se matérialise sur les graphiques. Pour ça nous allons prendre un exemple bien concret.

Comme il est expliqué sur le graphique, dès lors que la volatilité augmente les bandes ont tendance à s'écarter.

Les bandes de Bollinger s'écartent avec la volatilité

Eh bien revenons à nos formules, la bande sup = MMS + x*écart type. Plus la volatilité est élevée plus l'écart type sera important et donc la bande supérieure sera d'autant plus éloignée de la moyenne mobile. Vice versa pour la bande inférieure.
Bien évidemment, quand la volatilité faiblit, les bandes ont naturellement tendance à se resserrer.
Voyons maintenant les applications possibles avec cet indicateur.

Utiliser les bandes de Bollinger avec un marché en tendance

Dans ce cas, le plus intéressant à trader sera les gros mouvements de fond dans la tendance. Pour cela rien de très complexe, il suffira d'entrer en position dans le sens de la tendance lorsque les cours déborderont des bandes.

Exemple de signaux baissiers lorsque le cours franchis la bande de Bollinger inférieure

Ici, nous sommes clairement en tendance baissière. Par conséquent nous privilégierons des positions vendeuses. A trois reprises les cours traversent en force la bande inférieure. A chacun de ces moments une prise de position est vraiment judicieuse.

Utiliser les bandes de Bollinger avec un marché en range

Dans ce cas, et comme nous le voyons depuis un bon moment, il est largement préférable d'entrer en position sur des zones de rebonds. Les bandes de Bollinger en constituent de biens bonnes, alors il serai dommage de s'en priver.
Dans un marché en range la volatilité est relativement faible donc les bandes évolueront en canal horizontal relativement restreint. Il sera coutume de prendre position à la vente lorsque les cours touchent la borne supérieure et acheter quand les cours attaquent la borne inférieure. Voici un exemple:

Ici les flèches vertes matérialisent des signaux haussiers et les flèches rouges des signaux baissiers.

L'étranglement

Il arrive, et vous le verrez très souvent que les bandes soient amenées à se resserrer tellement qu'on pourra qualifier cela d'étranglement. Cette phase présentant une volatilité excessivement faible précède très souvent des phases d'accélérations et de volatilités très importantes. Il est difficile de savoir dans quel sens ça va aller, pour cela on peut utiliser d'autres méthodes.

Exemple d'étranglement des bandes de Bollinger

Ici, on remarque une zone où la volatilité des cours est relativement faible. Puis elle diminue encore forçant les bandes à « étrangler » les cours. A ce moment les cours traversent en force la bande inférieure et s'en suit une sérieuse dégringolade.

Comment utiliser les bandes de Bollinger au Forex

En somme de ce cours, on retiendra que les bandes de Bollinger constituent un indicateur unique qui se différencie très largement de la masse. Il permet de trader dans toutes les conditions de marché avec une efficacité non contestable. Intégrer les bandes de Bollinger à sa stratégie forex ne pourra qu'être bénéfique pour le trader.

Moyennes Mobiles

Moyenne Mobile

Dans le précédent chapitre nous avons introduit la notion d'indicateur. En abordant le sujet des indicateurs de suivi de tendance, nous avons quelque peu esquissé la notion de moyennes mobiles (moving average en anglais). Dans ce chapitre nous allons pleinement rentrer dedans, en effet les moyennes mobiles constituent le principal indicateur de suivi de tendance. A travers le temps de nombreuses méthodes furent pensées autour de cet indicateur.
L'interprétation des moyennes mobiles est propre à chacun d'entre nous. Bien qu'il existe de nombreux débats, le choix de la méthode de calcul reste subjectif.
Le but de toute moyenne mobile reste de lisser le mouvement des cours, ou autrement dit de filtrer le bruit. Nous appelons « le bruit » l'ensemble des mouvements de faibles amplitudes pouvant gêner la bonne lecture d'une tendance.

Les différents types de moyennes mobiles:

• Moyenne mobile arithmétique
• Moyenne mobile exponentielle
• Moyenne mobile « time series »
• Moyenne mobile triangulaire
• Moyenne mobile pondérée
• Moyenne mobile variable

Les plus utilisées sont les moyennes mobiles arithmétiques et exponentielles. La seule différence qu'il existe entre toutes ces moyennes c'est le poids attribué aux données.
Dans cet optique de similarité, nous nous focaliserons dans ce cours uniquement aux moyennes mobiles simples(=arithmétiques) et exponentielles.

La moyenne mobile arithmétique

Alors, voyons tout d'abord comment on calcule cela. On considère N la période, la moyenne mobile en un point est égale à la somme des N dernières clôtures divisée par N.
Voilà de manière plus formelle la formule de la moyenne mobile arithmétique

Exemple : On choisit une période de 5.

Date	Cours	Moyenne
01/05/10	12
02/05/10	13
03/05/10	11,5
04/05/10	15
05/05/10	17	13,7 = (17+15+11,5+13+12)/5
06/05/10	17,5	14,8 = (17,5+17+15+11,5+13)/5

Voilà, en théorie ça à l'air compliqué mais sous forme d'exemple c'est plus clair ;)

Ici tracé, deux moyennes mobiles simples, une à 50 jours et l'autre à 20. Le choix de la période est subjectif.

La moyenne mobile exponentielle

Ici, la formule ne sera guère intéressante à expliquer, elle est bien plus compliquée que la précédente et n'apportera pas beaucoup. Ce qu'il faut vraiment retenir avec la moyenne mobile exponentielle c'est le fait que plus on recule dans le temps et moins les cours pèsent dans le calcul. Le but étant surtout de donner plus d'importance aux mouvements les plus récents.

Comment utiliser les moyennes mobiles au Forex

Nous allons voir comment pleinement exploiter le potentiel prédictif de cet indicateur ;)

Méthode par phases

Cette méthode, sortie en 1988 par le célèbre Stan Wenstein met en scène les moyennes mobiles. Excessivement simple d'application, cette méthode est très efficace dans un marché en tendance.
Nous allons expliquer cela par étapes sous forme d'exemples:

Phase 1: C'est une phase de retournement de la moyenne mobile ( ici MMS 150 ), cette phase est marquée par de nombreux mouvements intempestifs. De cette manière il est déconseillé de trader dans cette phase.
Phase 2: C'est la phase intéressante, celle où les cours lancent l'accélération. Il est conseillé de rentrer en position en début de cette phase avec une stratégie de suivi de tendance. Le plus difficile reste à savoir quand précisément débute cette phase. Pour cela on va chercher une bonne droite de résistance. Quand elle sera cassée alors la phase 1 sera terminée.
Phase 3: C'est une phase de consolidation/retournement, elle se construit de la même manière que la phase 1 hormis que la moyenne mobile retourne à la baisse. Dans cette phase il est conseillé de sortir de sa position acheteuse.
Phase 4: Phase d'accélération baissière, on conseille d'entrer en position vendeuse selon les mêmes modalités que la phase 2.

Les croisements (ou cross over) des moyennes mobiles

Une autre méthode consiste à utiliser deux moyennes mobiles de périodes différentes. De cette manière elles se croiseront et vous donneront des signaux d'entrées. Dés lors que la moyenne à la période la plus courte croise à la hausse l'autre alors vous aurez un signal d'achat, vice versa pour un signal de vente.
Cette technique au forex à encore l'avantage d'être très simple d'utilisation, cependant il faut l'utiliser dans des phases de tendances claires, vous aurez forcément des signaux en retards, il convient donc de trader le longs mouvements.
Par ailleurs il ne faut prendre que les croisements qui indiquent des signaux dans le sens de la tendance de fond, c'est à dire qu'en tendance haussière on ne prendra que les signaux haussiers.
Cette méthode peut être jumelée avec la méthode par phase pour optimiser ses chances de gains.

Exemple de croisement de moyennes mobiles

Ici nous avons utilisé deux moyennes mobiles simples. Maintenant voyons avec deux moyennes mobiles exponentielles de mêmes périodes.

Exemple de croisement de moyennes mobiles exponentielles

Sensiblement, les points d'entrées sont assez proches entre les deux types de moyennes. Certaines fois la moyenne exponentielle sera plus favorable et d'autres fois non. Il n'existe pas de moyennes meilleures que d'autres.

Les moyennes mobiles: des supports et résistances dynamiques

Nous avons vu dans des cours précédents beaucoup de zones de supports ou de résistances statiques (horizontaux) comme par exemple les retracements de Fibonacci. Les moyennes mobiles étant des courbes (et non des droites) elles sont donc on ne peut plus dynamiques. Par conséquent nous allons explorer en détails toute les applications possibles de cette propriété.

Le cas de la cassure

Lorsque les cours cassent une moyenne mobile il est très probable que l'on observe un retournement de tendance. Au niveau applicatif, c'est comme pour les droites de tendances, sans anticiper la cassure on entre en position, si possible sur un pull back.

Ici, on remarque une franche cassure de la M50. S'en suivra un pull back, puis un rebond à la hausse sur la moyenne mobile. Ce point de rebond est le point d'entrée optimal pour votre position. La présence de pull back est fréquente mais pour autant moins systématique que pour les droites de tendances. Par conséquent il peut aussi être souhaitable d'entrer directement sur la cassure.

Trader les rebonds

Comme nous l'avons dit juste avant, les moyennes mobiles constituent des zones de résistances et supports. Par conséquent, les cours ont tendance à rebondir sur ces zones à leur approche. On notera par ailleurs qu'il est préférable de trader les rebonds plutôt que les cassures, en tendance les rebonds donnent assez peu de faux signaux. Voyez donc sur cet exemple:

Voici une succession de trois rebonds sur cette moyenne mobile simple à 50 jours confirmant son éminent rôle de support. Dans ce cas le cassure de cette moyenne serait un signal de retournement fort.

Utilisez des stops dynamiques

Depuis un bon moment nous répétons que ces moyennes mobiles jouent de bonnes zones de rebonds.
Dans ce cas ne serait il pas utile de s'en servir pour faire suivre un stop ?
Si, c'est une bien ingénieuse idée. De cette manière on peut utiliser un stop suiveur intelligent. Par contre, hormis en programmant un expert advisor pour gérer cela, il faudra être constamment devant son écran afin de veiller à pouvoir clôturer sa position si les cours traversent la moyenne mobile.
Comme toujours, ce sont des zones de rebonds et par conséquent il faut garder une marge de sécurité, c'est à dire que si les cours effleurent la moyenne mobile il n'est pas forcément nécessaire de couper sa position. Par contre si les cours traversent en force alors il sera judicieux de couper.

Les moyennes mobiles (moving average) au Forex

Les moyennes mobiles, connues de tous, restent un des outils les plus répandus. Quelles soient arithmétiques, exponentielles ou bien encore triangulaires, nous auront toujours besoin d'elles. Utilisées pour filtrer le bruit sur les cours, elles trouvent par ailleurs de nombreuses applications, notamment pour gérer dynamiquement ses stops. La moyenne mobile étant un indicateur de suivi de tendance, on évitera dans la majeure partie des cas de l'utiliser dans un marché en range.

Les indicateurs au Forex

Les indicateurs au Forex

Les indicateurs constituent un pan majeur de l'analyse technique. Jusqu'à présent, nous avons largement étudié des configurations prenant nécessairement en compte les cours eux mêmes. A l'opposé, dans ce cours forex nous allons présenter des outils dont l'étude ne nous force pas à regarder l'évolution des cours.

Les indicateurs Momentum ou de suivi de tendance

Globalement, on peut distinguer deux types d'indicateurs. Premièrement il existe les indicateurs dits « de momentum » ou bien « de suivi de tendance ». Ces indicateurs forex ont la particularité de vous donner des signaux qui seront en retard. Plus clairement, les cours entamerons un mouvement et ensuite l'indicateur vous donnera un signal.
A l'opposé, on trouve des indicateurs appelés dits « oscillateurs » , ces indicateurs sont connus quant à eux pour donner des signaux en avance, c'est à dire avant que les cours entament le mouvement.
Pourquoi utilise t-on des indicateurs donnant des signaux en retard alors que d'autres les donnent en avance ?

Différence entre les oscillateurs et les indicateurs de suivi de tendance

Avec l'expérience on se rend vite compte que les oscillateurs donnent de nombreux faux signaux. Cependant, dès lors que le signal est valide vous serez amenés à réaliser un gros gain. Contrairement à cela les indicateurs de suivi de tendance vous donneront moins de faux signaux, cependant les gains seront moindre car les cours auront déjà annoncé la tendance avant l'apparition du signal.
Nous allons étudier ces différents types d'indicateurs en détails.

Les oscillateurs

Il faut avant tout comprendre ce que veulent en général nous montrer ces indicateurs. Il faut savoir qu'à travers les mouvements incohérents que nous exposent les graphiques, il existe deux types de configurations pouvant nous intéresser. La première est celle de la tendance, c'est à dire que les cours s'orientent clairement dans un sens, pour cela on utilise des indicateurs de suivi de tendance. La deuxième est celle que l'on pourrait qualifier de cyclique, c'est à dire que les cours évoluent globalement en range sans tendance claire. Dans ce type de situation les oscillateurs vous donneront des signaux optimaux.
Le principe de base des oscillateurs est de considérer qu'il existe un point équilibre sur les cours. Lorsque que les cours s'éloignent trop de ce point ils retracent pour revenir vers cet équilibre. Un oscillateur est un indicateur borné (évoluant entre deux seuils) et on peut y définir des zones dites de surachats ou de surventes qui lui sont propres. La zone de surachat correspond à la zone où on considère que les cours ont trop monté, vice versa pour la zone de survente.
Voici l'exemple d'un oscillateur qui est le RSI ( Relative Strength Index )

Comme vous le voyez, il est borné par 0 et 100 (donc il ne peut aller en delà), la zone de surachat se situe au dessus de 70 et celle de survente en dessous de 30. Cet indicateur nous montre assez simplement les caractéristiques d'un oscillateur.
Afin d'illustrer l'intérêt d'utilisation d'un oscillateur nous allons voir un exemple applicatif à travers le RSI.

Tout d'abord et c'est important, nous identifions une zone dépourvue de tendance claire, donc en situation de range, dans ce cas l'utilisation des oscillateurs reste très pertinente. Les flèches vertes et rouges représentent respectivement l'entrée des cours en zone de surachat et de survente. A ce moment on considère que les cours s'éloignent trop de leur point d'équilibre et par conséquent qu'une correction plus ou moins forte est à venir. Par ailleurs, on voit ici qu'après être rentrés dans ces zones les cours ont corrigé.

Les indicateurs de suivi de tendance

Ces indicateurs s'utilisent contrairement aux oscillateurs dans des phases de tendances claires. Il n'est guère utile de s'appuyer sur ce genre d'indicateurs dans des conditions de marché en range. En effet il faut d'abord comprendre quel est le but de ces indicateurs. En toute logique, ils servent généralement à filtrer les bruits sur les cours afin d'en tirer un mouvement clair. Il est coutume de les jumeler eux même avec un autre filtre afin d'obtenir un signal d'entrée.
Le plus connu des indicateurs de suivi de tendance reste la moyenne mobile (appelée aussi moyenne glissante en statistique). Cet indicateur s'applique directement sur les cours et permet selon la période de connaître le mouvement de fond du marché.

Etude de deux moyennes mobiles (indicateurs de suivi de tendance)

Étudions un peu cet exemple, ici est tracé une moyenne mobile arithmétique à 50 jours (bleu) et une autre à 20 jours (rouge). Par ailleurs on observe un mouvement haussier assez important ponctué par plusieurs phases de corrections. Il existe plusieurs méthodes pour filtrer un mouvement, ici nous considèrerons les croisement des deux moyennes mobiles. Au niveau de la flèche verte, la MMS20 à croisé à la hausse la MMS50 nous donnant donc un signal haussier. Puis à la flèche rouge, elle croise à la baisse nous donnant ainsi un signal baissier. Vous remarquerez et comme nous l'avons dit précédemment, les signaux arrivent clairement en retard. Plus la période sera élevée, plus le retard sera important cependant le mouvement en sera d'autant plus filtré. En somme il faut choisir entre un retard important et une bonne qualité ou bien avec un nombre important de signaux de moins bonnes qualités.

Comment utiliser les différents indicateurs pour trader le Forex ?

En conclusion de ce cours, nous pourrons essentiellement retenir qu'il n'existe pas un type d'indicateur dominant. Les oscillateurs sont très différents des indicateurs de suivi de tendance, ils ont chacun leurs points forts et leurs points faibles. Par conséquent, nous pouvons comparer des oscillateurs entre eux, mais il est inutile de les comparer à des indicateurs de momentum, ça reviendrait à comparer les figures chartistes aux retracements de Fibonacci. Dans les prochains cours nous verrons en détails les principaux indicateurs techniques.

Niveaux de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci

Comme nous le savons, les cours évoluent en tendance, cependant de nombreuses phases de corrections peuvent s'y observer. Par exemple lors de l'ascension du cours d'un actif quelconque on verra apparaître des mouvements baissiers de faibles amplitudes. Ces mouvements inverses sont appelés « retracements ». Nous allons étudier aujourd'hui les retracements dits de Fibonacci.

Qui est Leonardo Fibonacci ?

Ou plutôt, qui était ce ? Ce fut un mathématicien Italien du XIIeme siècle. A l'époque le trading n'était pas encore à la mode, cependant ce chercheur fut amené à trouver une des suites mathématiques les plus connues actuellement. De manière encore inexpliquée, il semblerai que des scientifiques aient trouvé une relation directe entre la forme de la coquille des escargots et cette fameuse suite.

Comment la suite de Fibonacci est elle construite ?

Assez simplement elle consiste à ajouter le terme actuel de la suite à son précédent afin de déterminer le terme suivant.


Par exemple :
Soit U(n) une suite de Fibonacci, le premier terme est égal à 1 U(0)=1
Le deuxième terme est égal à la somme des deux précédents, donc U(1) = 1+0 =1
Le troisième U(2) = U(1) + U(0) = 1+1 = 2
Le quatrième U(3) = U(2) + U(1) = 2 +1 = 3
Et ainsi de suite.
Voici les quelques premiers termes de la suite : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377,...
Cette suite est dotée de nombreuses propriétés particulières, cependant la plus remarquable d'entre elles est surtout que chaque élément est approximativement égal à 1,618 fois le précédent. 1,618 est le nombre d'or, par ailleurs 0,618 son inverse est appelé le ratio d'or.
En pratique on utilise le ratio d'or ainsi que ses fractions pour déterminer les retracements de Fibonacci. Ces niveaux, exprimés en pourcentages représentent des zones où les cours ont une forte chance de corriger le mouvement. Ainsi on retiendra les niveaux suivants : 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% et 76,4%.

Comment trace t'on les niveaux (ou retracements) de Fibonacci ?

Pour déterminer les retracements de Fibonacci dans une phase haussière, il convient de sélectionner  le plus bas du mouvement puis le point le plus haut et de représenter les différents ratios. Concrètement les plateformes de trading disposent toutes de cet outil et vous éviterons par conséquent de calculer les différents niveaux manuellement, ce qui pourrait s'avérer assez fastidieux. Chaque niveau qui sera tracé représentera une zone de rebond haussier potentielle si les cours sont amenés à corriger à la baisse.

Exemple de tracé des retracements de Fibonacci sur un graphique Forex

Nous avons vu comment tracer les retracements de Fibonacci, maintenant voyons un exemple de rebond sur un de ces niveaux.

Rebond sur un niveau de Fibonacci

Comme vous le voyez les cours rebondissent aisément sur les 23,6% de Fibonacci. Cependant il faut noter que l'on parle de zones de rebonds et non de niveaux précis. En effet comme pour les supports et résistances, il est probable que les cours aient tendance à légèrement traverser les niveaux avant de rebondir.
Il est aussi probable que les cours ne rebondissent pas sur un niveau, ce qu'il faut surtout retenir c'est que si les cours retracent le mouvement précédent alors les possibilités de rebonds sont optimales sur les niveaux des retracements de Fibonacci.

Comment tracer les niveaux de Fibonacci en tendance baissière ?

De la même façon mais de manière opposée, il suffit de tracer du plus haut de la baisse vers le plus bas et d'observer les zones de rebonds potentielles à la baisse.
Les retracements de Fibonacci sont un excellent indicateur forex, par ailleurs on peut encore mieux faire en le combinant avec d'autres outils, cela donne une force supplémentaire aux signaux.

Fibonacci avec les supports et résistances

Nous avons vu dans le cours précédent comment utiliser les zones horizontales de supports et de résistances. Rentrons sans plus attendre dans le concret pour voir comment combiner formidablement ces deux méthodes.

Nous avons seulement tracé les 38,2 afin d'optimiser la lisibilité du graphique, Essayons de réunir les éléments du graphique. Ici nous remarquons clairement que le rebond s'opère en même temps sur le niveau des 38,2 avec les corps des bougies et sur le support avec les ombres de celles ci. Bien que cela puisse être surprenant, ce n'est pas une configuration rare, et il est d'autant plus intéressant de trader ce genre de situation qui assure un bon taux de réussite.

Fibonacci avec les droites de tendances

Nous l'avons aussi vu dans le chapitre précédent, dans une tendance il est intéressant de trader les rebonds sur une droite. Cependant il est d'autant plus judicieux d'entrer en position lorsque les cours rebondissent sur la droite ainsi que sur un niveau de retracement de Fibonacci.
Néanmoins selon la précision et la méthode du tracé, il arrive que les cours ne rebondissent pas vraiment là où on le voudrait. Pour identifier les zones de rebonds optimales, les retracements de Fibonacci restent toutefois encore un des outils les plus pertinents.

Rebond sur niveau de Fibonacci et droite de tendance

Ici les cours nous font une belle démonstration du potentiel exploitable des droites de tendances et des retracements de Fibonacci combinés, dans un premier temps les cours ont rebondi sur les 38,2% marquant le deuxième point de contact avec la droite et ensuite ils rebondissent simultanément sur les 50% et sur le support oblique.

Fibonacci et les chandeliers japonais

Encore une fois, il n'est pas difficile de comprendre le contenu de cette partie. L'idée principale consiste à dire qu'un rebond sur un niveau de retracement est d'autant plus valide que les bougies le confirment. De cette manière, la présence d'une figure bougiste sur un retracement nous donnera une plus grande probabilité de rebond.

Rebond sous le niveau de Fibonacci 50% conforté par un motif d'englobante baissière

Placer ses stops grâce aux retracements

Comme nous le savons les retracements de Fibonacci matérialisent de bonnes zones de rebonds potentiels. Par conséquent, ils peuvent s'avérer très utiles pour optimiser la disposition de nos stops loss. Le choix du niveau de référence reste subjectif à chacun, cependant comme nous l'avons vu en début de cours, d'autres éléments comme les droites de tendances peuvent aider à trouver quel niveau sera le plus efficace.
Les retracements de Fibonacci représentent des zones de rebonds et non des niveaux précis, ceci implique que nous placerons nos stops loss légèrement en extérieur de chaque niveau afin de ne pas exposer nos positions au risque d'une volatilité plus forte que prévue.

On identifie une opportunité haussière après la rupture de la resistance :

1. On identifie la cassure d'un plus haut, et nous décidons donc d'entrer en position à l'achat selon nos critères d'entrées. Ensuite nous allons chercher un point optimal pour placer notre stop loss.

On place le stop loss, ni trop bas, ni trop haut

2. Comme vous le voyez sur le graphique, nous avons choisi l'extérieur de la zone des 61,8% pour placer notre stop. Pour trouver ce niveau il faut un peu réfléchir. Voici notre raisonnement : les 23,6% et les 38,2% n'auraient pas convenu car trop proches du point d'entrée et surtout se situant au dessus du dernier plus bas, le placer à ce niveau sacrifierai une belle zone de rebond possible. Les 76,4% sont beaucoup trop éloignés de notre point d'entrée et nous donneraient un mauvais ratio gains/pertes. Par contre, le choix entre les 61,8% et les 50% est plus ambigu, on identifie une zone de support vers le niveau des 50%, cependant une ombre vient lourdement traverser ce seuil, par conséquent nous choisissons plutôt de placer notre stop en extérieur des 61,8%.

Analyse de l'application de cette méthode

3. Par la suite, les cours rebondissent successivement sur les deux premiers niveaux sans même atteindre les 50%. Peut être que notre approche paraît un peu trop sécuritaire, cependant la zone où la probabilité de rebond était la zone des 50%, pourtant dans cette situation les pressions haussières ont bloqué les cours sur les 38,2%.

Les niveaux de Fibonacci sont des indicateurs précieux

En conclusion de ce chapitre, nous avons clairement exploré un thème central de l'analyse graphique. En effet, les niveaux de Fibonacci sont à eux seuls un outil complet, donnant accès à des points d'entrées dont la pertinence n'est pas à remettre en question, il permettent par ailleurs de placer efficacement ses points de sorties. De plus, ils sont utilisables dans de nombreuses situations, les combiner avec d'autres outils n'en sera que plus bénéfique pour gagner au forex. Leur utilisation s'avère assez simple et ne pose que peu d'ambiguïtés, par conséquent ils seront une de vos meilleures armes pour aborder le Forex.

Supports et résistances

Supports et résistances au Forex

Les niveaux de résistance et de support sont des points fondamentaux de l'analyse graphique. Ils incarnent le principe de base qui est  « le marché se souvient ».
Ces niveaux, représentés par des plus hauts et plus bas ne peuvent pas aisément être matérialisés par des droites horizontales. En effet il convient d'établir une zone large plutôt qu'un niveau précis.
Avant tout, ce sont des zones d'indécisions qui, dans un marché en "range" (comprenez un marché qui oscille dans un couloir) ont tendance à repousser les cours, et dans un marché orienté en tendance à être franchi par les cours.

Supports et résistances horizontaux

Dans cette partie du cours nous allons simplement commencer par des représentations graphiques horizontales afin d'appréhender le plus simplement possible le concept, par la suite nous traiterons de situations différentes.

Cas d'un marché en "range"

Dans cette configuration les cours vont être amenés à rester bloqués dans une zone de consolidation.
La résistance sera matérialisée par la borne haute de la zone de range et inversement pour le support.

Zone de support et de résistance d'un marché en range 

Ici il s'avère très intéressant de se placer vendeur sur la zone résistante et acheteur sur la zone de support. Désormais vous devez comprendre pourquoi nous parlons de zones et non de niveaux précis. D'une part à cause de la différence entre les ombres des bougies et leurs corps, d'autre part car ce sont comme nous l'avons dit des zones d'indécisions ou s'affrontent les forces haussières et baissières, créant ainsi une forte volatilité qui peut faire aisément osciller les cours.

Les zones de rebonds mineures et majeures

Peut être l'aurez vous déjà compris, mais une zone est dite mineure s'il elle n'a jamais été testée ou si n'a été testée qu'une fois. Au contraire une zone majeure elle, a été testée de nombreuses fois. Une zone majeure aura plus de facilité à repousser les cours. Par ailleurs si une zone de rebonds majeure est cassée en force alors la cassure n'en sera que plus valable.

Cas d'un marché en tendance

Dans un marché clairement orienté, les cours ont tendance à plutôt casser les zones de supports ou de résistances qu'à rebondir dessus. Donc l'intérêt réside à prendre position sur la sortie d'un range ou sur la cassure d'une zone de rebond majeure.

Achat à la cassure des zones de résistance

Comme vous le voyez dans une situation de fond clairement baissière, il est assez aisé de pérenniser des gains sur des positions longues au franchissement de chaque zone de support. Cette méthode s'appuie largement sur la théorie de Dow.
Par ailleurs comme nous l'avons stipulé précédemment, on parle ici de zones et non de niveaux précis. Par conséquent le franchissement d'un support (ou résistance) peut être ambigu, nous conseillons donc plutôt d'entrer sur un retournement après pull back pour valider la cassure.

Droites de tendances

Cette fois ci et encore il s'agit de supports et de résistances mais qui seront assimilés à des droites obliques. Ne nous y méprenons pas, ce n'est pas une généralisation de ce que nous avons vu précédemment, ici les tracés demandent une précision particulière.

Comment trace t-on une droite de tendance ?

En général, la majeure partie des traders tracent leurs droites avec deux points (bien que trois points soit fort préférable). Cependant, il existe une règle bien plus rigoureuse et restrictive qu'il faut par ailleurs connaître. Elle consiste à utiliser trois points, le point central doit être positionné à au moins à la moitié de la longueur totale.
Illustration et exemple :


Il existe des droites haussières, des droites baissières ainsi que des droites horizontales de ranges qui ne seront pas à confondre avec des zones de supports ( ou résistance ) que nous avons vu avant.

Astuces et conseils pour bien tracer ses droites de tendance au Forex

• On peut tracer une droite de tendance avec deux points et le troisième la confirme.
• Sur des configurations relativement courtes vous pouvez tracer par les corps ou par les ombres des bougies mais évitez de mélanger les deux.
• Le franchissement d'une droite de tendance peut être ambigu selon le tracé choisi, on préfèrera donc valider une sortie par rapport à un tracé par les ombres.
• Ne forcez pas le tracé en fonction de votre envie, c'est le marché qui décide s'il rebondi, alors ne cherchez pas à lui imposer votre point de vue.

Les canaux

Le canal ne pose pas de problème si vous avez tout suivi jusque ici. En fait, il est assez aisé de deviner, mais un canal est simplement une formation constituée de deux droites de tendances parallèles guidant les cours d'une borne à l'autre.

Canal haussier, canal baissier et canal horizontal ou en "range"

Dans le cas d'un canal haussier le support à plus d'importance que la résistance, en effet si les cours cassent la résistance, cela signifie simplement que les pressions haussières sont de plus en plus soutenues alors que si les cours cassent le support, dans ce cas c'est toute la tendance haussière qui est remise en question. Inversement pour un canal baissier c'est la résistance qui est importante.

Applications des zones de resistance et de support au trading

Nous allons maintenant voir comment tirer profits de ces informations dans l'application pratique du trading.

Zones de résistances et de supports

Comme nous l'avons vu dans la première partie, il est possible de trader les rebonds ainsi que les cassures. Cependant il convient de bien choisir son timing et de placer correctement ses points de sorties.
Dans le cas d'un rebond, nous prendrons position avec une confirmation du rebond, c'est à dire avec une bougie clairement orientée dans ce sens, par ailleurs le stop sera placé légèrement en extérieur de la zone de rebond. Voici un schéma pour illustrer cela.

Dans le cas d'une cassure, il est souhaitable d'attendre un pull back pour rentrer en position. Ensuite si possible nous placerons notre stop légèrement en extérieur d'un dernier plus haut (ou plus bas) afin de se garder d'une agitation mal contenue par la droite. Et enfin il est conseillé dans ce type de stratégie de laisser courir les gains, donc de placer un takeprofit assez éloigné.

Les droites de tendances

Encore une fois il est possible d'entrer sur les rebonds ou sur les cassures.
Pour un rebond, assez simplement il convient de prendre position sur le troisième point de contact avec la droite. Une accélération dans le sens du rebond confirmera celui ci et permettra d'entrer. Au niveau du stop loss, on le placera en extérieur d'un plus haut ou plus bas. Cependant le mieux est de faire suivre le stop le long de la droite de tendance.

Pour la cassure, de la même manière que précédemment, nous entrerons sur le pull back et nous garderons un stop en extérieur d'un plus haut ou plus bas. Par ailleurs nous pouvons déterminer les objectifs de sortie grâce à la théorie de la balançoire.

Le canal

Le canal n'est qu'une configuration de droites de tendances particulières. Par conséquent, les règles de trading sont sensiblement similaires hormis quelques détails.
Au niveau des rebonds, l'entrée et le stop sont placés aux mêmes emplacements, par ailleurs nous pouvons placer dynamiquement un takeprofit sur la droite de tendance opposée, c'est un avantage certain qui permet d'établir au préalable son ratio gain/perte avant la prise de position.
Pour les cassures il n'y a absolument aucun changement. Simplement les objectifs sont égaux à la taille du canal reportées au point de sortie mais cela reste évident selon la théorie de la balançoire.

Conclusion

En conclusion de ce cours de forex, nous pouvons dire que nous avons explorer en profondeur des méthodes qu'aucun trader ne saurait ignorer. Surement l'outil graphique le plus utilisé, et il n'en est pas moins efficace. Les droites de tendances sont assez simples à manier et permettront aux débutants d'apprendre le trading forex facilement et surtout de mieux appréhender le trading en lui même.

Les Figures Chartistes

Les figures chartistes et patterns au Forex avec illustrations

Précédemment, nous avons vu grâce à l'étude de quelques chandeliers japonais comment nous pouvions prévoir l'évolution des cours. Maintenant nous allons nous intéresser à de grandes figures constituées assez souvent par un nombre important de bougies. Ces motifs souvent de formes géométriques sont appelés « Figures chartistes ».
De nos jours, cette méthode empirique est fréquemment utilisée par les traders de tout bords, en effet outre sa simplicité et son efficacité prévisionnelle, elle permet de déterminer des objectifs théoriques.

Les différentes figures chartistes illustrées

Double top et double bottom

Double top 

Le double top est une figure de retournement, apparaissant après une phase haussière, elle nous annonce une accélération baissière des cours. Sous ses plus beaux traits on l'appelle aussi un « M ». Par ailleurs elle nous montre l'incapacité des cours à marquer des plus hauts de plus en plus hauts.
Elle se matérialise sous cette forme:

Assez simplement nous voyons que les haussiers montrent des signes de faiblesses, les cours étant bloqués sous la résistance, ils offrent une opportunité aux baissiers de reprendre les choses en main. Nous remarquons la présence d'un pull back (petit retour des cours sur une droite après sa cassure) qui se réalise très fréquemment. Comme nous l'avons dit précédemment, l'intérêt ici est de pouvoir placer la sortie de nos trades en fonction des objectifs théoriques. Sur cette figure, les objectifs sont égaux à l'écart entre la résistance et la ligne de cou, et cela reporté au niveau de la cassure.
Voyons un exemple de double top :

Hormis une cassure de la ligne de cou un peu ambiguë, ici les cours ont respecté les règles de la figure ( ce n'est pas toujours le cas ).

Double bottom

Sensiblement, si vous comprenez le double top, il sera sans mal d'aborder le double bottom. Celui ci se compose comme son nom l'indique de deux creux successifs, et cela suivi par une accélération haussière.
Voici à quoi ressemble un double bottom :

Il s'agit simplement de l'opposé de la figure précédente.
Voici un exemple de double bottom en situation réelle :

Tête épaules et tête épaules inversées

Tête et épaules

Figure de retournement très célèbre, se formant après une tendance haussière elle indique une forte probabilité de baisse. Cependant, elle peut aussi se matérialiser sous forme de figure de continuation et auquel cas on la trouvera dans une phase baissière, cela étant dit c'est relativement rare. On l'appelle aussi ETE pour « épaule-tête-épaule » car elle se constitue comme son nom l'indique d'une épaule (sommet) puis d'une tête (sommet plus haut que l'épaule) et pour finir d'une autre épaule.

Comme nous le voyons sur le schéma, les objectifs correspondent à la taille de la tête reportée au niveau de la ligne de cou.
Exemple d'epaule tete epaule :

Tête et épaules inversées

De la même manière que pour les doubles bottoms, une tête et épaules inversées est l'exacte symétrie d'une tête et épaules classique. Par conséquent et hormis le fait que c'est une figure de retournement haussière, on retrouve les mêmes caractéristiques que précédemment.
Voici le schéma théorique :

Puis l'exemple en pratique :

Le biseau

Biseau ascendant

Très connu sous son appellation anglaise « rising wedge », le biseau ascendant est une figure d'essoufflement, il traduit une difficulté pour les haussiers à marquer des plus hauts de plus en plus hauts. Tel un canal, un biseau est constitué de deux droites, un support et une résistance, cependant à l'opposé du canal les droites convergent, cela traduit la diminution d'amplitude au cours du temps.
On retiendra que les acheteurs ont de plus en plus de mal à faire rebondir les cours sur le support. C'est une figure assez fiable dont les objectifs sont déterminés en retraçant l'intégralité de la figure.

Exemple d'un biseau ascendant :

Biseau descendant

Aussi connu sous le nom de « failing wedge », c'est une figure d'essoufflement d'un mouvement baissier, dans ce cas les vendeurs nous montrent des difficultés à pérenniser leurs efforts. En effet comme précédemment la résistance et le support convergent.

Exemple d'un biseau descendant :

Drapeaux

C'est une figure de continuation fiable donnant de bons résultats. Elle est constituée d'une phase d'impulsion, puis une phase de consolidation en canal, et terminée par une nouvelle vague d'impulsion dans le même sens que la première. Les objectifs correspondent à la taille de la première phase d'impulsion.

Exemple d'un drapeau:

Les triangles

Les triangles, en général sont des figures d'indécision matérialisant une incapacité des acheteurs ainsi que des vendeurs à orienter les cours. Ils sont représentés par un support et une résistance qui convergent, contrairement aux biseaux, les droites d'un triangle sont orientées dans des sens opposés. Par ailleurs, une règle s'appliquant à toute forme de triangle, est qu'il reste valide tant que les cours n'ont pas atteint 75% de la figure. C'est à dire de manière générale que les cours ne soient pas trop proches de l'extrémité du triangle.

Le triangle descendant

Un triangle descendant est représenté par une droite de support horizontale et par une résistance oblique baissière. La figure étant légèrement orientée à la baisse il reste préférable de garder un œil plutôt vendeur sur le graphique. Par conséquent c'est une figure de continuation baissière. Outre cela, une des caractéristiques des triangles descendants est que l'on dispose de deux méthodes pour déterminer les objectifs. En effet, nous pouvons utiliser la technique des objectifs statiques et celle des objectifs dynamiques.

Exemple d'un triangle descendant :

Nous conviendrons que le cas des objectifs statiques n'est pas ambigu, cependant il est possible que les objectifs dynamiques soient moins aisés à assimiler. En clair, il suffit de tracer la parallèle à la résistance reportée au premier plus bas. Cette nouvelle droite représente désormais les objectifs.
Le véritable intérêt de ces méthodes est surtout qu'on peut les combiner, en effet seul les objectifs statiques vous donnent une indication de distance, et les objectifs dynamiques, eux, donnent une indication de vitesse. Vous l'aurez bien compris, en les combinant on obtient l'inconnu qui est le temps, dans ce cas on peut savoir jusqu'où les cours iront et à quelle date.
Voici un schéma pour résumer cela:

Le triangle ascendant

Le triangle ascendant garde les mêmes propriétés que le triangle descendant hormis que dans ce cas, le support est oblique haussier et la résistance est horizontale. Par conséquent cela reste une figure ayant pour vocation d'être cassée par le haut.

Exemple d'un triangle ascendant :

Le triangle symétrique

A la nuance des précédents, le triangle symétrique est une figure d'indécision complète car résistance et support sont orientés dans des directions complètement opposées (dans les autres, il y a une horizontale). En effet il sera très difficile d'anticiper le sens que prendront les cours pour sortir du triangle. Encore une autre différence, la figure s'applique dans le cas haussier ou baissier alors que sur un triangle ascendant la détermination des objectifs n'est possible que dans un cas haussier et inversement pour un triangle descendant.

Le diamant

Le diamant est une figure de retournement que l'on peut tout autant retrouver en creux qu'en sommet. Relativement rare, il s'avère être pour autant assez fiable. Sa formation est représentée par la juxtaposition d'un élargissement symétrique ainsi que d'un triangle symétrique, ce qui donne une structure en losange. On trouve les objectifs en reportant la plus grande largeur de la figure au point de sortie.
Schéma d’un diamant :

Comment trade t-on les figures chartistes ?

Conseils pour trader les patterns observées au Forex

Aussi aisé que cela puisse paraître, prendre des positions sur les figures chartistes n'est pas nécessairement évident. En effet, ça ne reste que des probabilités, les objectifs ne réaliseront pas à tous les coups ou bien le pull back sera trop violent et vous ferra toucher votre stop. Il existe aussi de nombreux scénarios en votre défaveur. Afin de maximiser vos chances de réussite nous allons voir quelques petites astuces.

Astuces et règles pour trader les figures chartistes 

• Sur les figures pouvant présenter un pull back, attendez systématiquement celui ci pour entrer. En effet si vous rentrez directement sur la cassure, alors vous pourrez sortir en perte sur un pull back éventuel. Par contre si vous rentrez au moment où il touche la droite alors là, vous optimiserez au mieux votre ratio gain/perte.
• Essayez de positionner vos stops légèrement en extérieur sur les derniers plus hauts/bas, de cette manière si les cours corrigent, ces niveaux de plus hauts/bas pourront repousser les cours sans que vous touchiez vos stops.
• Respectez au mieux les objectifs donnés par les figures, s'ils sont trop faibles abstenez vous de rentrer en position
• Pour les doubles tops, placez vos stops aux moins à la moitié de la taille de la figure.
• Pour les ETE, si les épaules sont courtes alors placez vos stops juste au dessus, sinon au ¾ de l'épaule.
• Généralement essayez de trader les figures sur des unités de temps relativement importantes, au moins en graphique 30 minutes.

Conclusion:

En somme, nous avons pour ainsi dire vu une des plus grosses parties de l'analyse graphique. En effet nul ne pourra ignorer sur son graphique la formation d'une ETE ou d'un double sommet. Cette technique au forex à un avantage claire, c'est le timing. Effectivement vous pouvez facilement identifier vos points d'entrées et surtout de sorties, ce qui n'est évidemment pas le cas de toutes les méthodes. Outre cela, l'analyse des figures chartistes, bien qu'elle soit ancienne, donne de bons résultats.