Psychologie du trader

La psychologie du trader

Réussir à déterminer à l'avance le sens que prendront les cours dans une journée ? Probablement l'habilité la plus difficile à acquérir.
Et bien non.
A vrai dire le coté prédictif, aussi important est il, est loin d'être le premier facteur de perte chez le trader. Dans l'ordre on trouve : la psychologie et les déviances comportementales, puis le money et risk management et enfin la qualité d'analyse...
Aujourd'hui nous allons nous pencher sur le problème numéro 1 rencontré par les traders, c'est à dire eux-mêmes ;)

Mal gérer ses émotions est le principal facteur de perte des traders

Beaucoup de débutants pensent qu'avec une bonne méthode, ils gagneront à tous les coups. Généralement ils se trompent. Devant son écran, un trader connait un certain nombre de biais psychologiques qui l'amènent à prendre telle ou telle décision. N'importe quel trader aussi expérimenté soit-il ne pourra nier éprouver de la frustration après une perte. Ce qui va déterminer si ce trader est bon ou non, c'est savoir si cette frustration va se ressentir dans ses prochaines actions.

Comment se manifestent les biais cognitifs dans les actions des traders ?

Il existe de nombreuses configurations, mais on retrouve quelques scénarios assez typiques que nous allons maintenant explorer en détails.

L'aversion au risque

On retrouve le même phénomène chez le parieur et le joueur, d'ailleurs le trader au fond dans ses activités n'est autre qu'un parieur.
Soumis à l'aversion au risque, le trader va être amené à assurer ses gains en les réduisant. C'est le principe du « un tiens vaut mieux que deux tu l'auras ». On préfère dans ce cas gagner souvent mais pas beaucoup. On préfère assurer de petits gains que prendre le risque de gagner de grosses sommes. C'est complétement contraire à la règle du « laisser courir ses gains ».

L'aversion aux pertes

Ici c'est une caractéristique que l'on trouve uniquement dans le trading. Le trader, sur une position en perte, est sujet à un inconfort profond, et cela simplement car il ne veut pas perdre. Alors pour ne pas perdre, dénué de toute logique et seulement fondé sur un espoir, il va garder sa position ouverte jusqu'à ce qu'il comprenne qu'il n'y a rien à sauver et qu'il faut couper. A ce moment il encaissera une lourde perte qu'il aurait pu s'épargner. Ce principe est contraire au principe de base du trading qui est « couper rapidement ses pertes ».

L'excès d'assurance

Une règle domine dans le trading, il faut savoir que rien n'est acquis. Et pourtant souvent nous l'oublions, après plusieurs belles réussites le trader se sent en confiance. Prenant trop d'assurance, il pense avoir toujours raison et ne pense pas pouvoir se tromper dans ses analyses. Il considère que sa faculté à analyser domine l'efficience du marché. Évidement, il se trompe mais la conséquence de cette arrogance, c'est qu'il va être amené à augmenter son exposition et donc son risque car il gagne toujours. Mais dès lors que la chance ne le sert plus, il s'affronte à des pertes lourdes de conséquences puisque lourdes de capital.

Comment lutter contre ses émotions ?

Le but n'est pas de se battre contre soi même mais surtout de rester lucide et de savoir prendre du recul. Malgré l'envie de réussir, la faculté à dissocier le coté émotionnel du coté opérationnel vient avec l'expérience et le temps.
Cependant, certaines méthodes ont fait leurs preuves. L'utilisation brutale d'un plan de trading est vraiment une expérience très valorisante car elle force malgré les émotions le trader à respecter des règles inscrites. Pour les personnes qui ont vraiment du mal à se battre contre les maux cités précédemment, il sera intéressant d'écrire les règles du plan de trading sur un feuille et de les lire avant et pendant les prises de positions. Après quelques semaines sous se régime on arrive à se faire à l'idée de laisser courir ses gains, couper rapidement ses pertes et rester humble.
Par ailleurs, à force de travail et de prise sur soi, on arrive à s'en sortir. Une autre méthode consiste à tenir un journal de trading, où vous décrivez chaque trade, d'abord les détails techniques (pertes/gains, produits,...), puis les commentaires sur vos ressentis objectif durant vos positions, vos erreurs,...
Ce chapitre est court, mais il n'en ai pas pour autant inutile. La finance comportementale, dont Daniel Kahneman est le père, est un domaine d'étude assez récent. En connaissant désormais objectivement l'ensemble des biais cognitifs qui vous toucheront vous serez à même de combattre efficacement vos mauvaises réactions.

Plan de Trading

Plan de trading

La construction d'un plan de trading représente l'aboutissement de l'intégralité du cours que vous avez suivi. Sans ambiguïtés, vous comprendrez dans ce cours de forex que suivre un plan de trading consiste simplement  sans trop réfléchir à respecter un certain nombre de règles pré-établies dans le plan.

Qu'est ce qu'un plan de trading ?

D'accord mais donc concrètement qu'est ce donc ce fameux « plan de trading »?

C'est une succession de règles qui servent à conditionner l'ensemble de vos faits et gestes devant votre graphique. Le plan de trading laisse très peu ou très rarement l'esprit s'égarer dans de l'analyse. Il est conçu pour systématiser purement et durement vos prises de positions.

Mais pourquoi donc ne pas laisser de place à une réflexion sur les configurations graphiques ?

Vous devez le savoir, la mauvaise maîtrise de soi est plus dangereuse que le marché lui même. Par conséquent, vous ne serez pas sans savoir que la majeure partie des traders qui se ruinent, le font sur des coups de têtes. L'être humain, soumis aux biais psychologiques émis par le trading peut être amené à rapidement prendre des décisions vides de sens ou de logique.

A quoi sert de construire un plan de trading ?

Le plan de trading combat en tout points ce problème, grâce à ses règles strictes, il évite au trader de commettre des bêtises. Par ailleurs, appliqué sur une longue période, il va habituer le trader à se conformer à des règles et lui permettre de prendre du recul sur les déviances remarquées.

Nous allons maintenant apprendre à concevoir son propre de plan de trading et surtout comment le tester (et oui, un plan de trading n'est pas un miracle, il faut savoir s'il fonctionne)

Tout d'abord, commençons par la conception. Il convient de respecter quelques étapes pour la création de la liste de règles:

Quel timeframe utilise t-on pour la lecture du graphique ?

Question fondamentale qui va orienter le reste des règles, en effet ici on se demande si on applique plutôt une stratégie de swing trading, de scalping ou bien encore de day trading.

Dans un plan de trading pour débutant, on préfèrera ne prendre qu'un seul timeframe. Cela en vue d'éviter des déviances aux règles causées par un champ d'action trop élargi.

Quels outils pour définir la tendance ?

La base c'est de savoir dans quelle direction le marché se dirige, en hausse, en baisse ou bien en range. Pour cela, il existe de nombreux outils, notamment des indicateurs de suivi de tendance comme par exemple les moyennes mobiles ou bien le parabolique.

Par exemple: En choisissant la moyenne mobile, plusieurs critères sont envisageables (qui sont subjectifs à chacun). Le croisement de deux moyennes, la pente d'une moyenne ou bien encore la position relative des cours par rapport à une moyenne sont autant de critères qui vous permettent de juger de la tendance.

Quelles manières de confirmer la tendance ?

C'est ici qu'il va falloir déployer toute son imagination pour dénicher un moyen qui nous permettra d'éviter les fausses tendances.

Par exemple: Si vous choisissez le croisement de moyennes mobiles pour définir la tendance, il peut être intéressant de regarder comment se comporte les oscillateurs. Si les moyennes viennent de croiser à la hausse mais que le RSI se trouve sous les 50 alors on peut considérer que la tendance haussière n'est pas encore assez marquée.

Comment choisir son point d'entrée ?

Il faut trouver un point d'entrée optimal pour maximiser ses gains et minimiser ses pertes. Ici pléthore de moyens s'offrent à vous.

A titre d'exemple, vous pouvez tout autant entrer sur la cassure d'une droite de tendance, que le rebond des cours sur une moyenne mobile. La liste des possibilités n'a de limite que l'imagination.

Comment choisir son point de sortie ?

Encore une fois de nombreuses possibilités envisageables. L'idée de base est de laisser courir ses gains et de couper rapidement ses pertes, mais tout en restant logique(ne pas abuser de cette règle).

Plusieurs exemples:

• Vous pouvez couper vos gains et vos pertes à des niveaux fixes.
• Vous pouvez couper vos gains sur un seuil fixe mais faire trainer le stop.
• Vous pouvez couper vos positions sur une information technique(exemple on coupe si RSI<30)
• Vous pouvez couper partiellement vos positions.

Quel risque ?

C'est peut être le point le plus important, un mauvais choix de risque peut faire sauter un compte...

Le savant mélange entre exposition limitée et performance viable n'est pas aisé à déterminer. Il faut surtout adapter son risque à sa fréquence de trading, c'est donc lié au timeframe choisi. Si vous trader une vingtaine de fois par jour, il est évident que le risque estimé doit être faible pour limité la possibilité de voir se dessiner un drawdown supérieur à 20%.

Tester son plan de trading

C'est ici que vous saurez si votre système est efficace ou non. Il convient aussi de faire attention à quelques détails déterminants durant le test. Le mieux, si votre plan est très mécanique, c'est d'automatiser la stratégie en créant un Expert Advisor et ainsi vous pourrez tester en quelques minutes votre stratégie sur plusieurs années et sans erreurs. Néanmoins si cela n'est pas possible, il faut backtester de manière discrétionnaire, c'est long, fastidieux et vous pouvez vous tromper facilement. Le backtest discrétionnaire consiste à regarder un graphique historique et à tester visuellement sa stratégie en travaillant comme si c'était du temps réel. En somme beaucoup d'inconvénients, d'une part c'est très long et ennuyant, ensuite on oublie de faire des positions à des endroits car on les voit pas, et pour finir en voulant valoriser sa stratégie on est amené à tricher sur son test.

En conclusion si vous savez programmer, automatisez!

Voilà c'est fini pour la théorie, désormais je vais vous proposer un plan de trading tout simple et sans prétention sous forme d'exemple applicatif.

Exemple de construction d'un plan de trading au Forex

Voici les règles du plan de trading choisi :

• Timeframe: journalier
• Identification de la tendance: Orientation d'une MMS 100
• Confirmation  Position relative du RSI(14) par rapport au 0 (au dessus de 0 confirme une hausse et inversement)
• Signal d'entrée: Achat lorsque le parabolique passe sous les cours et inversement pour les ventes
• Signal de sortie: inversion du parabolique

Ici nous ne ferons que quelques exemples pour illustrer l'utilisation du plan de trading, nous n'avons donc pas juger intéressant de parler du risque.

                

Voici le premier exemple, tout d'abords nous observons une MMS 100 orientée à la hausse, de surcroît le RSI est supérieur à 50, nous ne prendrons donc que des positions acheteuses. Par ailleurs le parabolique passe sous les cours, nous avons donc un signal d'achat, nous entrons en position. Puis les cours évoluent clairement à la hausse et nous coupons nos positions dès lors que le parabolique change.

                     

Ici, voyons une configuration baissière. On commence par regarder l'orientation de notre moyenne mobile (baisse), puis on remarque un RSI inférieur à 50 qui confirme notre hypothèse d'une tendance baissière.

Ensuite apparaît notre signal baissier montré par un parabolique supérieur aux cours. Notre trade se conclut par une belle position gagnante clôturée au prochain changement du parabolique.

Elaborer un plan de trading rigoureux est primordial pour réussir au Forex

Aujourd'hui nous réalisons un peu l'aboutissement de toutes les connaissances techniques abordées dans les précédents chapitres, nous avons appris en organisant nos connaissances comment élaborer simplement un plan de trading complet et efficace. L'utilisation et la conception d'un plan de trading sera utile à tous et plus particulièrement aux traders qui éprouvent des difficultés psychologiques et cognitives dans ce domaine. L'idée d'un plan de trading est de bien réfléchir avant pour ne pas avoir à le faire pendant ;)

Money management

Money Management

Le money management consiste à effectuer une bonne gestion de son capital en trading. Aussi simple que cela paraît c'est un des principaux problèmes que rencontrent les traders novices. Le débutant accorde souvent trop d'importance à l'analyse. Or, le véritable but du trading n'est pas d'avoir raison, c'est avant tout d’arriver à gagner de l'argent au forex sur le long terme. Et pour cela il faut mettre toutes les armes de son coté, le money management en fait partie intégrante.

Qu'est ce que le money managment ou la gestion de son capital ?

Le principe de money management est de déterminer la quantité d'argent que vous allez utiliser pour ouvrir une position. Cette approche est directement liée au risk management qui consiste à choisir le risque que vous allez encourir sur une position.

Qu'est ce le risk managment ou la gestion du risque ?

Nous allons voir un petit tableau qui risque de faire changer d'avis les sceptiques et les insoucieux.

Drawdown	Reconversion
10,00%	11,10%
15,00%	17,60%
20,00%	25,00%
25,00%	33,30%
50,00%	100,00%

Dans ce tableau, on remarque deux colonnes, l'une montrant le drawdown et l'autre la reconversion.

Le drawdown c'est la chute maximale relative que votre capital aie subie, en clair la plus grosse perte sur une série de trades.

La reconversion correspond à la performance nécessaire pour effacer un drawdown. Ainsi après avoir perdu 10% il va falloir faire 11,1% pour revenir au capital précédent le drawdown.

Après avoir pris connaissance de ce tableau, il est évident que subir une perte supérieure à 25% demandera de gros efforts pour être rattrapée.

Comment faire pour éviter des grosses phases de pertes ?

Ce n'est pas très compliqué, il suffit de gérer son risque par position. Il est évident que si vous prenez un risque de 5% par trade et que vous tradez 5 à 10 fois par jour vous vous exposez à un gros drawdown potentiel.

Comment calculer son risque ?

C'est ce que nous allons voir tout de suite.

On va voir comment faire avec un exemple sur un graphique :

          

Dans cet exemple, disons qu'on entre avec un mini lot, c'est à dire avec 10 000 unités de devise et que nous avons un compte de 10000€. On rentre a 1,31 et on pose un StopLoss à 1,24.

Notre risque est donc de (((1,31-1,24)*10000)/10000)*100 = 7%

7% c'est beaucoup, mais c'est seulement un exemple pour illustrer la formule de calcul.  Généralement on évite de dépasser les 3% de risque par trade.

Comment maitriser les risques au Forex

L'important c'est de savoir maîtriser son risque. La taille du compte ainsi que la taille des lots utilisés sont un facteur déterminant qui peut pousser à des prises de risques trop importantes. Nous allons voir deux tableaux permettant de mettre en évidence les risques encourus pour les mêmes situations mais pour des prises de position d’un micro-lot en premier cas, puis d’un mini-lot :

Taille du lot (micro lot)	Taille du compte	Levier minimal résultant	Risque pour stop à 50 pips
1000	100	10	5,00%
1000	200	5	2,50%
1000	500	2	1,00%
1000	1000	1	0,50%
1000	2000	0,5	0,25%

Ici on remarque déjà qu'un capital de 100€ sur un compte en micro lot implique une prise de risque importante pour des stoploss de 50 pips. Avec un compte d'une taille aussi faible il est préférable de trader avec des stops à 20 pips. Cependant un compte de taille plus importante comme par exemple 2000€ vous permet de gérer de manière très sécuritaire puisque pour 50 pips votre risque minimal se situe à 0,25%, ce qui est faible.

On retient après lecture de ce tableau qu'il est préférable de trader avec un levier inférieur à 5 et que plus le compte est important, plus le choix du risque est libre au trader.

Taille du lot (mini lot)	Taille du compte	Levier minimal résultant	Risque pour stop à 50 pips
10000	100	100	50,00%
10000	200	50	25,00%
10000	500	20	10,00%
10000	1000	10	5,00%

Ici c'est une tout autre affaire, souvent des brokers proposent des ouvertures de comptes en minilots dont le montant minimal peut se situer en dessous de 1000€. N'ouvrez pas de compte de ce type! Le tableau présent est assez explicite, le risque est bien trop élevé, vous ne pourrez pas trader correctement dans ces conditions.

Maintenant qu'on à vu les bases on va voir en détails quelques stratégies de money management connues.

Différentes stratégies de money managment

La martingale

Tout d'abord, on va parler de la martingale. C'est une méthode qui à fait son apparition dans les casinos. Elle a ensuite été appliquée au trading et souvent dans le trading automatique.

Le principe d'une martingale est simple : «  plus je perds, plus je prends de risque ». L'idée n'est pas idiote car on joue sur les probabilités. L'idée est: « J'ai déjà perdu, j'ai donc plus de chance de gagner sur mon prochain trade, je vais donc augmenter la taille de ma position pour couvrir ma perte ».

En théorie c'est plutôt sympa, néanmoins même si la probabilité de tout perdre est faible elle est quand même présente. Les backtests montrent que sur de courtes périodes la stratégie est intéressante  mais à long terme elle n'est pas viable.

Voici comment se constitue une stratégie de martingale:

• un risque initial
• un facteur d'accélération

Le risque initial correspond au risque que l’on prend lorsque le trade précédent est gagnant.

Le facteur d'accélération correspond au taux de changement du risque en fonction du nombre de pertes successives.

Exemple:

risque initial: 1%

facteur d'accélération: 2

Je trade:

• Je fais une perte sur mon premier trade, je perds donc 1%
• Puisque j'ai perdu avant, j'ouvre une position avec un risque = 1%*2 = 2%
• Je perds encore cette position.
• J'ouvre donc maintenant une position avec un risque= 2%*2=4%
• Je gagne
• Mon prochain trade sera effectué à l’aide du risque initial de 1% étant donné que mon trade précédent s’est révélé gagnant.

En conclusion, j'ai perdu à peu près 3% sur mes deux premiers trades et j'ai entièrement couvert cette perte par un gain de 4% sur le troisième trade.

« smart » ou « anti-martingale »

Il existe aussi des systèmes dits « smart » ou « anti-martingale » qui sont l'exact opposé de la martingale, c'est à dire que plus on perd et moins on investi de capital.

Le TSSF (trading system safety factor)

Qu'est ce que le TSSF ?

On trouve par ailleurs des systèmes élaborés sur des moyennes plutôt que sur des chaines de trades, c'est à dire si la moyenne de gains/pertes des N précédents trade(s) est bonne alors on augmente ou on diminue. Le plus connu s'appelle le TSSF: Trading System Safety Factor qui permet de gérer de nombreuses configurations, ceci dit aux vues de sa complexité il est plus simple de l'utiliser sur des robots que sur du trading discrétionnaire.

Nous allons voir en détails comment fonctionne ce fameux TSSF. C'est un peu mathématique et théorique mais ça reste compréhensible pour chacun. Essayons d'être pédagogique et d'arborer une logique claire.

Tout d'abord partons d'une relation simple, un système qui ne réalise ni gain ni perte doit répondre à cette égalité :

Introduction mathématique au TSSF (formule et calcul)

Ici MoyGain : c'est la valeur moyenne d'un trade gagnant

MoyPerte : valeur moyenne d'un trade perdant

pourcent Gain : le pourcentage de trades gagnants

pourcent Perte : pourcentage de trades perdants

On sait que :

Nous pouvons donc exprimer la relation précédente seulement en fonction du pourcentage de perte ce qui nous donne:

Calcul et modélisation de la zero return curve et de la safety curve

Nous pouvons donc matérialiser maintenant une courbe qu'on appelle la zero return curve.

La position relative de la performance d'un système à cette courbe nous indique son efficacité, si on se trouve au dessus, le système est profitable, si on se trouve en dessous, la stratégie n'est pas bonne.

La lecture de ce graphique n'est pas ambiguë, par exemple si nos enregistrons sur notre système 40% de trades gagnants, alors il faut que la moyenne d'un gain sur la moyenne d'une perte soit supérieure à 1,5 pour témoigner de la bonne santé de notre stratégie.

La Zero return curve pourrait suffire à nous indiquer l'état de santé de notre système, néanmoins dans notre approche sécuritaire nous allons distinguer une nouvelle courbe. C'est la safety curve, la courbe de sécurité.

La relation nous permettant de tracer cette courbe est la suivante :

Nous obtenons donc une courbe de sécurité un petit peu au dessus de notre zero return curve:

Notre zero return curve est en bleu et la safety curve est en orange.

Etude et analyse des résultats obtenus avec la stratégie du TSSF

L'étude des performances d'un système grâce à ces deux courbes est très intéressante mais il est difficile d'en tirer une application directe en terme de money management. Puisque nous pouvons mesurer sur une fenêtre de N trades la moyenne d'un trade gagnant sur un trade perdant et que nous avons aussi le pourcentage de trades gagnants alors nous pouvons créer un indice numérique jugeant de la santé du système. Cet indice numérique c'est le TSSF. Il s'obtient de la manière suivante:

Il est claire que plus le TSSF est élevé, meilleure est la situation de notre système. Si le TSSF se déplace en dessous de 1 alors nous entrons dans une zone à risque et s'il descend encore alors nous serons en zone de pertes.

La véritable question est de savoir si notre système se place dans une zone sûre ou dans une zone à risque, le TSSF ainsi que la position relative par rapport à la zero return curve et à la safety curve nous donne une bonne indication. Voyons maintenant comment adapter notre stratégie de money management par rapport aux résultats obtenus, différentes possibilités s'offrent à vous comme nous allons le voir ici:

• Ouvrir une position avec un fort effet levier
• Ouvrir une position sans levier
• Ouvrir une position dont la taille se trouve directement proportionnelle au TSSF
• Ne pas ouvrir de position

Voici un tableau énumérant les différentes configurations possibles ainsi que les recommandations au niveau du trading. Il existe dix stratégies envisageables classés par ordre décroissant d'agressivité:

Numéro stratégie	Prise de position au dessus de la courbe de sécurité	Prise de position en dessous de la courbe de sécurité
1	Levier maximal	Levier maximal
2	Levier maximal	Sans levier
3	Levier maximal	Proportionnelle au TSSF
4	Levier maximal	Ne pas prendre de position
5	Sans levier	Sans levier
6	Sans levier	Proportionnelle au TSSF
7	Sans levier	Ne pas prendre de position
8	Proportionnelle au TSSF	Sans levier
9	Proportionnelle au TSSF	Proportionnelle au TSSF
10	Proportionnelle au TSSF	Ne pas prendre de position

Voilà maintenant avec une telle stratégie forex vous êtes prêt à gérer au mieux vos positions et votre capital.

Une bonne gestion de risque est primordiale pour réussir au Forex

En conclusion de ce cours, il n'est pas sans rappeler l'importance du risque que l'on accorde sur chacun de ses trades ainsi que le risque global prit par le trader. Une mauvaise stratégie de money management peut vous être fatale. En revanche tenir des règles strictes de money management à l'avantage de couvrir les problèmes liés aux aspects d'ordres émotionnels.

Timeframe

Timeframe

Le timeframe se traduit par l'unité de temps. Ce n'est pas un concept complexe mais dans le trading il faut savoir utiliser les timeframes à bon escient. Très concrètement, quand vous analysez un graphique en journalier, c'est à dire que chaque point de clôture se fait en fin de journée, vous utilisez un timeframe journalier.
Outre les définitions, dans ce chapitre nous allons apprendre à se servir des timeframes comme une arme et non comme un fardeau. Aussi insignifiant que cela puisse paraître, le timeframe cause pourtant la perte de nombreux traders. Il faut savoir sur combien d'unités de temps nous devons analyser les cours, juger de l'importance de chacun, l'adapter à son trading,... Enfin bref en somme il ne faut pas prendre ce cours à la légère ;)

Quel timeframe de référence choisir ?

C'est un problème qui pose des conditions très subjectives. Il faut déjà savoir ce qui nous plait, préfère t-on trader en scalping, en intraday, en swing ou bien encore en moyen terme. Une fourchette de timeframes s'offre à chacune de ses méthodes. Notez que tous les brokers forex vous offrent la possiblité de faire varier vos time frame.

Ainsi :

• scalping

  : 1min-5min

• intraday

  : 15min-1heure

• swing

  : 4 heures-1jour

• moyen terme

  : 1jour -1semaine

Comment choisir son timeframe ?

Le choix de la branche dans laquelle vous souhaitez trader ne regarde que vous, cependant nous pouvons nous essayer à quelques conseils.
Pour quelqu'un dont la journée est remplie de travail et d'indisponibilités (employés, étudiants,...), il sera préférable de choisir une méthode de swing ou de moyen terme. De cette manière, il n'est pas nécessaire d'être bloqué devant son écran toute la journée, il suffit de regarder ses positions le soir ou le matin.
Pour une personne pleinement disponible et ayant la pleine envie de faire du trading full time, nous conseillons le trading intraday voir le scalping. Ainsi vous pouvez trader toute la journée et ne rien attendre.

Avantages et inconvénients de chaque Timeframe

C'est bien tout ça, mais qu'est ce que le swing, l'intraday,... ? Et quels avantages et inconvénients en résultent t-il ?
Voyons donc chacune de ses méthodes en détails:

Le scalping

C'est une stratégie très agressive qui consiste à réaliser un trading à haute fréquence sur de petits timeframes, les positions peuvent durer entre quelques secondes et quelques minutes et les objectifs sont vraiment très restreints. L'avantage principal c'est que l'on peut trader sans arrêt toute la journée, par ailleurs la fréquence de trading permet d'avoir des gains réguliers mensuellement. L'inconvénient c'est clairement le spread, il impacte lourdement la stratégie et force le trader à s'adapter à cette perte sèche.

Le day trading

(ou trading intraday). Stratégie plus douce que le scalping, ici le but n'est pas d'amasser des dizaines de trades par jours mais plutôt quelques uns, de l'ordre de 1 à 5 trades sur la journée en moyenne. On utilise un timeframe allant de 15m à 1 heure et les positions peuvent durer de quelques heures à un jour en moyenne. Les gains se chiffrent en dizaines de pips. Il n'est pas rare de rester overnight sur ses positions.

Le swing trading

C'est le trading zen et tranquille tout en gardant bonne efficacité. Ces mots résument bien le swing, il consiste à prendre des positions sur plusieurs jours voir semaines. Pour cette méthode la patience est de mise, il serait inepte de penser faire du swing et rester toute la journée devant l'écran. Les signaux ne font pas foule et les trades durent. On utilise généralement des graphiques en 4 heures ou en 1 jour pour analyses. En somme, c'est un trading ou on va voir le soir en rentrant pour voir comment se portent ses positions et comment en préparer de nouvelles.

Le moyen terme

C'est un profil de carry trader généralement, ce sont des positions de plusieurs mois. La longue période permet de trader en même temps les différentiels de taux d'intérêts et ainsi augmenter ses gains. Ici, on voit presque un profil d'investisseur action plutôt qu'un profil de trader forex particulier ou amateur.

Comment utiliser plusieurs timeframe au Forex ?

Alors, nous avons vu quel timeframe de référence à préferer selon chacun, maintenant voyons comment en utiliser plusieurs différents.
Pour les débutant, il est assez peu conseillé de s'égarer dans une pléthore d'unités de temps. Il est clairement préférable d'utiliser un timeframe de référence sur lequel on trouve nos signaux d'entrées. Et ensuite de regarder d'autres timeframes pour juger à titre indicatif la situation globale.
Pourquoi ?
Simplement, vous allez vous embrouiller. Autant deux timeframes pourront corroborer votre avis, qu'ils pourront tout aussi bien le discréditer.
Exemple:
Vous trader sur EUR/USD en H1, vous observer un signal d'achat avec un rebond sur une moyenne mobile. Ensuite vous regardez en H4 et puis là vous voyez une divergence baissière sur le RSI qui n'apparaissait pas en H1.
Alors que faire ?
Eh bien, difficile à dire. Ce qui est important c'est de se focaliser sur un timeframe. Vous trouverez toujours le moyen de discréditer votre signal d'entrée par un autre timeframe et donc vous ne traderez jamais. Il peut être intéressant de regarder d'autres unités de temps mais il ne faut pas que ce que vous y voyez influe votre plan de trading. Le mieux au début (et même pour les plus expérimentés) c'est de ne regarder qu'une (ou deux à la limite selon la stratégie) unité de temps.
Le concept reste assez évident et il n'est pas nécessaire d'illustrer ceci mais vous pouvez très bien aussi avoir des informations qui confirment vos prévisions, et dans ce cas votre analyse sera d'autant plus valable. Par ailleurs, si vous souhaitez utiliser plusieurs unités de temps simultanément, certaines triades de timeframe s'accordent assez bien, voyez donc :

• 1 min, 5min et 30 min
• 5min 30min et 4 h
• 15 min 1h et 4h
• 1h, 4h et 1jour
• 4h, 1jour et 1semaine

Ces timeframes que vous trouverez sur la majeure partie des plateformes sont les plus connus et associé de la sorte ils sont assez efficaces. Par ailleurs il est aussi conseillé d'éviter les timeframes peu utilisé comme le 2h ou bien encore le 8h. Il est préférable de rester sur des unités de temps assez coutumières :)
Dans ce cours, nous avons plus fait de la prévention que de l'apprentissage pratique. Après tous ces chapitre instructifs, il est nécessaire de réussir à prendre un peu de recul sur l'analyse technique et de pouvoir raisonner par soi même.

Divergences trading

Le trading sur les divergences

Dans ce chapitre, nous ne verrons pas un nouvel indicateur. La divergence est un comportement remarquable et interprétable sur n'importe quel indicateur.

Qu'est ce qu'une divergence ?

La dénomination est assez explicite, une divergence est visible dès lors que l'indicateur en question évolue en direction opposée aux cours.
Bien que donnant de bonnes indications, les divergences ne donnent pas de signaux d'entrées directs. Il est très souvent nécessaire de compléter le signal par une autre méthode pour déterminer une entrée intéressante.
L'apparition d'une divergence nous informe de l'affaiblissement de la tendance en cours. Néanmoins , il est très possible que le retournement ne prennent pas immédiatement effet. C'est ici la raison pour laquelle on évite de trader uniquement avec les divergences.
Il existe deux types de divergences, les divergences directes et les divergences cachées. Nous allons voir ceci dès à présent.

Divergence directe

Divergence directe haussière

Une divergence haussière apparaît lorsque les cours marquent des plus bas de plus en plus bas et que l'indicateur marque des plus bas de plus en plus hauts. Cela donne une indication d'essoufflement de la tendance baissière et signale potentiellement un retournement haussier.
Voici un exemple avec le RSI(14)

On remarque que les plus bas sur les cours sont de plus en plus bas alors que sur le RSI les plus bas sont de plus en plus hauts, il s'en suit un retournement haussier.

Divergence directe baissière

Ici on identifiera une divergence baissière lorsque les cours inscrivent des plus hauts de plus en plus hauts et que l'indicateur nous montre des plus hauts de plus en plus bas.
Voyons un exemple avec le stochastique:

Encore une fois les cours cassent chaque résistance alors que le %K ne cesse de décroitre, par conséquent il en résulte une belle accélération baissière.

Les divergence cachées

A l'opposé des divergences directes, les divergences cachées indiquent une continuation de la tendance.
Moins évidentes à l'œil (d'où leurs noms) elles n'en sont pas moins efficaces.

Divergence cachée haussière

Cette divergence est caractérisée par des plus bas de plus en plus hauts sur les cours, et des plus bas de plus en plus bas sur l'indicateur. Elle donne une indication de continuation haussière.
En somme il faut retenir que l'interprétation de l'indicateur est: « il a tout donné pour baisser mais les cours résistent »
Voici un exemple pour illustrer ces propos:

Ici, cette représentation confirme nos dires. En effet, les cours inscrivent une belle tendance haussière alors que le RSI marque un plus bas inférieur au précédent, les cours ont par conséquent rebondi à la hausse.

Divergence cachée baissière

Nous pouvons trouver une divergence baissière lorsque les cours marquent des plus hauts de plus en plus bas alors que l'indicateur marque des plus hauts de plus en plus hauts. On aura alors une indication de continuation baissière.
Voici un nouvel exemple:

Nous voyons dans ce cas une mise en effet très rapide, les cours ont accéléré fortement à la baisse  suite à l'apparition de la divergence.

Comment se servir des divergences au Forex ?

Comme nous l'avons dit, les divergences constituent plus des indications utiles que de signaux d'entrées. Effectivement, pour cause d'un timing assez souvent mal coordonné. Il est donc nécessaire d'utiliser des signaux d'une autre nature.
Comme nous l'avons dit, les divergences directes matérialisent un affaiblissement des cours, alors pourquoi pas utiliser une figure chartiste nous indiquant aussi un essoufflement et qui par ailleurs nous donne un signal précis. Le biseau par exemple serai vraiment le bienvenue. En effet, la divergence nous montre l'essoufflement sur l'indicateur, le biseau sur les cours et de surcroit la cassure du biseau nous donnera un signal d'entrée.

Comment utiliser une divergence directe ?

Voici un bien bel exemple, ici les cours forment biseau descendant, ce biseau agrémenté d'une belle divergence standard haussière nous offre après sa cassure une accélération haussière bien soutenue.
Nous aurions pu trouver d'autres exemples avec bien d'autres outils ( canaux, Fibonacci,...), ce qu'il faut retenir c'est que la divergence est quasiment dépourvue de timing. Un indicateur peut diverger pendant plusieurs mois, il faut donc trouver un signal fixe et clair validant la divergence.

Comment utiliser une divergence cachée ?

Maintenant voyons comment faire avec les divergences cachées. Simplement, celles ci nous donnent des informations de continuations. Nous allons donc utiliser un outil mettant en évidence des zones de rebonds. Pour cela la droite de tendance semble l'instrument le plus adéquate (les moyennes mobiles et bien d'autres outils seraient tout aussi pertinents).

Ici, posons les choses afin de ne pas tirer de conclusion hâtives. Tout d'abord nous remarquons que les cours s'orientent clairement en tendance haussière, ensuite qu'il est possible de tracer une droite de tendance avec deux points . Par ailleurs, nous souhaiterions pouvoir entrer sur le rebond au contact du support oblique. Néanmoins, nous ne sommes pas sûr de ce point d'entrée. Cependant nous observons que le RSI marque une divergence cachée, signe que les cours gardent un bon potentiel haussier. Nous avons donc de bonnes chances que les cours rebondissent sur le support et c'est ce qui se produit ;)

Méthode pour trader les divergences au Forex

En conclusion de ce cours, nous retiendrons que les divergences constituent un outil puissant. Cependant, aussi puissant soit il, il reste incomplet. Il serait illusoire de prendre des positions uniquement sur l'apparition de divergences. En somme il faut savoir s'en servir à bon escient, c'est à dire comme une information sur la tendance en cours. Trader seulement les divergences reviendrait à trader les figures chartistes en anticipant les cassures...

Comment utiliser les indicateurs?

Comment utiliser les indicateurs au Forex ?

Dans bon nombre des précédents chapitres nous avons étudié en détails les indicateurs au forex les plus communément utilisés par les traders. Les indicateurs sont de puissants outils, cependant il n'est pas rare d'avoir à faire à leurs faiblesses, comme par exemple les moyennes mobiles en période de range. Pour apprendre à réaliser une véritable analyse forex grâce uniquement aux indicateurs, nous devrons les combiner, et cela en vue de pouvoir nuancer les informations fournies par chacun d'eux.
Ce chapitre se veut très applicatif, nous allons donc travailler principalement à partir d'exemples.

Exemples d'utilisation de différents indicateurs au Forex

Comment utiliser les indicateurs Bollinger & RSI ?

Voyons maintenant comment confirmer un signal produit par les bandes de Bollinger grâce au RSI.

Sur ce graphique, trois indicateurs :

• Bandes de Bollinger à 20 jours et muni d'un écart type 2
• Moyenne mobile à 20 jours  (en bleu)
• RSI à 9 jours

Déterminer son point d'entrée à l'aide des indicateurs :

Analysons quelque peu la situation avant le signal d'achat (flèche verte). Nous observons une tendance haussière claire montrée par une moyenne mobile 20, puis une phase de correction baissière. Dans une optique de trading en tendance, nous allons chercher un point pour lequel les cours ont la plus grande probabilité de rebondir et de produire une accélération haussière. Nous pouvons trouver ce point grâce au RSI et aux bandes.
En effet simultanément les cours sont stoppés par la bande inférieure de Bollinger et le RSI quant à lui entre en zone de survente. Dans ces conditions, nous observons donc un signal haussier se validant.
Par ailleurs, un signal d'entrée c'est bien mais l'essentiel est de savoir quand sortir, ici nous avions deux possibilités.

Déterminer son point de sortie à l'aide des indicateurs :

- Ne souhaitant pas s'exposer à un rebond potentiel sous la M20, il aurait pu être possible de couper ses positions à son contact. Cependant on minimise les gains
- La deuxième possibilité que nous privilégions dans une entrée en tendance est d'attendre que le RSI soit suracheté ou bien que les cours touchent la bande supérieure de Bollinger, ici ces deux signaux arrivent simultanément. Nous coupons donc nos positions en ce point.

Comment utiliser les indicateurs Parabolique SAR & stochastique ?

Maintenant voyons comment nous pourrions exploiter le parabolique SAR et le stochastique ensemble.
Voici un exemple:

Ici quelques explications s'imposent, voyez vous la petite flèche verte, c'est un signal d'achat.
Alors pourquoi acheter à ce moment ?
Tout d'abord il faut poser les choses. Premièrement, notre indicateur de tendance, c'est à dire le parabolique nous informe d'une phase baissière, ensuite le stochastique entre en zone de survente. A ce moment il aurait été assez risqué d'entrer à l'achat à cause du mouvement baissier annoncé par le parabolique. Ce que nous attendons, c'est une confirmation d'un rebond haussier, pour cela on attend avant tout une sortie de la zone de survente et ensuite le passage des cours au dessus du SAR. Et ainsi nous pouvons entrer en position, pour la clôture nous avons choisi de la faire au changement du parabolique mais d'autres points auraient pu être envisagés.

Apprendre à utiliser les différents indicateurs au Forex

On ne peut nier l'utilité des indicateurs, mais autant faut il savoir s'en servir. Nous avons vu comment jumeler plusieurs d'entre eux afin de pouvoir déterminer des points d'entrées et de sorties des plus pertinents. Ainsi de nombreuses possibilités s'offrent à vous pour prévoir l'évolution des cours du Forex et ceci grâce au large panel d'indicateurs mis à votre disposition.

RSI | Relative Strength Index

RSI, Relative strength index

Le Relative Strength Index, appelé communément RSI dans le jargon, tout comme le stochastique, est un oscillateur. Surement encore un des indicateurs les plus utilisé actuellement, il fut créé en 1978 par J. Welles Wilder.

Le RSI est un oscillateur

Cet oscillateur borné entre 0 et 100, permet de mesurer la dynamique du marché en comparant les hausses et les baisses incluses dans la période de calcul. Cependant, son interprétation générale ne diverge pas vraiment de celle que l'on aura sur la majeure partie des oscillateurs. Autrement dit, on retrouve les mêmes notions de surachat et de survente (comme vu précédemment sur le stochastique).
En premier lieu nous allons étudier quelque peu la méthode de calcul puis ensuite nous verrons les applications concrètes du RSI dans le trading. Notez que cet indicateur est très populaire et sera disponible dans tous les meilleurs broker forex.

Formule du RSI

Ici, H représente la moyenne des hausses sur la période et B la moyenne des baisses sur la période.
Comme vous le voyez la formule est relativement simple, contrairement aux croyances des néophytes, les indicateurs sont généralement assez simplement calculés ;-)
On remarque très rapidement pourquoi cet indicateur est borné par 0 et 100. D'une part, le second membre sera nécessairement inférieur à 100 (car H et B sont positifs), le RSI sera donc forcément positif. D'autre part, ce second membre toujours supérieur à 0 empêchera le RSI de dépasser 100.
Voilà c'est fini pour le petit aparté théorique ;-)
Le choix de la période du RSI reste très subjective, cependant la période 14 est celle qui est préconisée par J. Welles Wilder dans son livre. Néanmoins les périodes 9 et 5 sont aussi considérées comme intéressantes par le même auteur.

Exemple de l'oscillateur RSI

Comme toujours avec les oscillateurs, on remarque aisément deux zones particulières clairement mises en évidence. C'est le surachat (au dessus de 70) et la survente (en dessous de 30), une fois encore répétons le, lorsque le RSI rentre en zone de survente il est préférable d'ouvrir des positions acheteuses et inversement en zone de surachat.
Ceci n'est pas généralisable à toutes les conditions de marché, on utilisera cette technique dans un marché en range ou bien uniquement dans le sens de la tendance (on peut réduire la période pour avoir une plus grande abondance de signaux).
Regardons un petit exemple pour clarifier tout ça ;-)

Utiliser le RSI avec un marché en range

Ici, nous avons pris la même situation que précédemment, cependant nous avons fait évoluer la période à 9 pour avoir des signaux plus clairs. Et comme vous le constatez, dans un marché en range comme ici, les résultats sont vraiment très bons. Dans cette configuration chaque prise de position est couronnée par un succès.
Maintenant voyons comment utiliser les zones de surachat et de survente en tendance.

Zones de surachats et de surventes marquées par le RSI

Dans ce cas, nous identifions assez clairement un mouvement de fond en tendance haussière ponctué de corrections baissières. Il est donc souhaitable d'éviter les positions vendeuses.
Le but dans ce genre de figure, c'est de trouver les points où les cours ont de bonnes chances de repartir à la hausse. Ces points sont les points d'entrées du RSI en zone de survente.
Ici notre RSI est calculé sur une base de 9 périodes. Dans ce type de stratégie au forex il est préférable de baisser la période du RSI vers 9 voir 5 en fonction de la force de la tendance. Ceci afin de faire apparaître des entrées en zone de survente évidentes (ou de surachat dans une tendance baissière).
Nous avons vu comment se servir des zones d'excès à bon escient, maintenant intéressons nous au RSI comme indicateur de tendance. Pour cela, une information importante: Sa position relative à 50.

Utiliser le RSI avec un marché en tendance

Voyons simplement cela à travers deux exemples illustrant les configurations possibles.

Cas haussier :

Nous pouvons définir un mouvement haussier dés lors qu'il évolue au delà de 50. Le RSI étant assez rapide (et parfois quelque peu chaotique), on conseille pour ce genre de méthode de garder une période 14

Après la cassure de la zone des 50 par le RSI, les cours ont cassé un plus haut en vue de subir de lourdes pressions haussières et par ailleurs amener le RSI par delà les 70.

Cas baissier :

De la même façon, ici le RSI 14 a traversé à la baisse le niveau de 50 indiquant que les cours allaient produire un mouvement baissier, et qui s’est révélé exact.

Comment utiliser le RSI au Forex

Il existe foule d'oscillateurs, cependant avec le stochastique, le RSI reste le plus utilisé d'entre eux. Il fera parti intégrante de l'arsenal du trader aguerri, permettant de trouver des signaux d'entrées, il peut par ailleurs nous avertir d'un retournement potentiel et nous indiquer des points de sorties pertinents. Un excellent allié pour gagner de l'argent au forex.